Toushi Lab

投資ラボ

相場を追うためのものではなく、どこに何があるのかを把握して方向を決めるための地図です。まず資産クラスを選び、株式なら国 → 業界地図 → 銘柄と降りていきます。

まず資産クラスを選ぶ

「何にお金を出しているのか」が根本的に違うので、同じ物差しでは比べられません。増やすための資産（株）と、下落を和らげることを期待して持つ資産（債券）と、特定の局面でだけ効く資産（コモディティ）は役割が別です。

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株式

Equities

会社の一部を持ち、その会社が稼いだ利益の取り分を受け取る。長期で最も増えてきた資産クラス。

何にお金を出しているのか

企業の所有権を細かく分けたもの。値上がり益と配当の2つで返ってくる。会社が潰れれば価値はゼロになる。

どういうときに動くか

景気が良く、金利が低く、企業の利益が伸びるときに上がる。逆に不況・高金利・利益減で下がる。1年単位では上下が激しいが、10年20年で見ると最も伸びてきた。

これを持つ理由

資産を「増やす」ための中心。このラボが最も詳しく扱う対象で、国 → 業界地図 → 銘柄という順に降りていける。

🇯🇵 日本の業界地図（21業界） →🇺🇸 米国の業界地図（11セクター＋36業種） →🇪🇺 欧州・🇰🇷 韓国・🌏 新興国はETFで →🇨🇳 中国（準備中）

この資産クラスを1本で持つなら（NEXT FUNDS）

1306 TOPIX（日本株全体）最低4,276円 / 信託報酬% / 分配1.86% 日本株の土台。国内ETFで純資産が最大級で売買しやすい

2633 S&P500（米国）信託報酬0.066%は国内上場ETFで最安水準

2513 先進国株（日本除く）最低3,644円 / 信託報酬0.187% / 分配0.93% NFで世界を持つときの中心。中身の約7割が米国

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債券

Bonds

国や企業にお金を貸し、利息を受け取る。株が落ちる局面で支えになりやすい、守りの資産。

何にお金を出しているのか

借用証書を買っている状態。満期まで持てば額面が返ってくる（発行体が破綻しなければ）。途中で売る場合は金利の動きで値段が変わる。

どういうときに動くか

金利が下がると値上がりし、金利が上がると値下がりする。この逆向きの関係が債券のすべて。景気の悪化で金利が下がる局面では、株が落ちるときに価格が上がることがある。ただし2022年のように「インフレ→利上げ」で株と債券が同時に下がる年もあり、常に反対に動くわけではない。

これを持つ理由

増やすためではなく、株が崩れたときに全体の下落を和らげることを期待して持つ。ただしインフレ局面では株と一緒に下がるため、万能の保険ではない。金利が高い今は利息そのものも取れる状態にある。

債券の詳しい解説（準備中）

この資産クラスを1本で持つなら（NEXT FUNDS）

2510 国内債券（NOMURA-BPI総合）最低8,068円 / 信託報酬0.077% / 分配0.92% 日本の国債中心。信託報酬0.077%と最安。為替の影響を受けない

2512 外国債券（為替ヘッジあり）最低7,318円 / 信託報酬0.132% / 分配2.89% 為替の影響を消して、海外の金利だけを取る。純資産1,834億円と厚い

2648 米国国債7-10年（ヘッジあり）最低3,357円 / 信託報酬0.143% / 分配4.18% 分配金利回り4.18%。米国の金利をヘッジ付きで受け取る

2511 外国債券（ヘッジなし）最低11,785円 / 信託報酬0.132% / 分配2.88% 為替の値動きも一緒に受ける。円安なら得、円高なら損

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コモディティ

Commodities

金や原油といった現物そのもの。利益も配当も生まない。株と債券が同時に沈む局面で効くことがある、という性格の資産。

何にお金を出しているのか

会社でも借用証書でもなく、モノそのもの。金は工業需要より「他に信用できるものが無いときの逃げ場」として買われる。原油は経済活動そのものの量に連動する。

どういうときに動くか

金はインフレ・地政学リスク・通貨不安のときに買われる。原油は景気と供給（OPECの判断・紛争）で動く。どちらも利息や配当を生まないので、持っているだけでは何も増えない。

これを持つ理由

増やすための資産ではない。株と債券が同時に効かない局面（インフレ・有事）で機能することがあるが、機能しない年も多い。利息も配当も生まないため、持ち続けるほど機会損失が積み上がる点は理解した上で扱う対象。

コモディティの詳しい解説（準備中）

この資産クラスを1本で持つなら（NEXT FUNDS）

1328 金価格最低16,295円 / 信託報酬0.176% / 分配0.00% 純資産562.7億円。分配金は無く、値上がりだけで返ってくる

1699 原油（NOMURA原油インデックス）最低5,908円 / 信託報酬0.55% / 分配0.00% 信託報酬0.55%と高め。先物で運用するため長期保有には向かない

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不動産（REIT）

Real Estate

賃貸用の不動産をみんなで持ち、家賃収入を分配で受け取る。分配金利回りが高い。

何にお金を出しているのか

投資法人がオフィス・物流施設・ホテル・住宅を保有し、家賃を集めて利益のほぼ全額を分配する仕組み。法人税が免除される代わりに内部留保できない。

どういうときに動くか

金利が上がると弱い。借金で不動産を買っているため利払いが増え、同時に「債券のほうが利回りが良い」と比較されて売られる。逆に利下げ局面では最も戻りやすい。

これを持つ理由

分配金を受け取り続けるための資産。株とは値動きの理由が違うので、分散の効果がある。ただし金利という共通の弱点は持つ。

REITの詳しい解説（準備中）

この資産クラスを1本で持つなら（NEXT FUNDS）

1343 J-REIT（国内）最低19,375円 / 信託報酬0.1705% / 分配4.71% 日本の不動産。オフィス・物流・ホテルなどをまとめて

2515 外国REIT（日本除く・ヘッジなし）最低1,705円 / 信託報酬0.187% / 分配2.88% 最低1,705円から。分配金利回り2.88%

₿

仮想通貨

Crypto 準備中

売上も利益も存在せず、需給と規制だけで価格が決まる。株とは全く別の物差しで見る必要がある。

何にお金を出しているのか

発行体が居ない、あるいは分散しているデジタル資産。ビットコインは発行上限が決まっている点が、無限に刷れる通貨との違いとして買われる理由になっている。

どういうときに動くか

金利が下がって余った資金が流れ込むと上がり、引き締めで下がる。企業の業績のような裏付けが無いため、値動きは株の数倍荒い。

これを持つ理由

このラボでは「カテゴリ（基盤・決済・ステーブルコイン・L2・RWA・ミーム）で分けて理解する」方針。日本では総合課税で株と税制が全く違う点が最重要。

仮想通貨のカテゴリ地図（準備中）

株式の降り方

1
国を選ぶ

同じ産業でも、人口が増える国と減る国では10年後の結論が変わる。
2
業界地図を見る

業界名と天気（現状・来期・2036年）だけを並べた一覧。ここで当たりを付ける。
3
業界の中身を読む

何で儲けているのか、利益が動く引き金は何か、AIはどう効くか。
4
銘柄かETFを選ぶ

1社に絞るか、業界ごとETFで持つか。どちらも実データで比較できる。

📚 資産クラスをまたいで必要になる知識

個別株 / ETF / 投資信託

同じ「株を買う」でも仕組みと手数料とリスクが違う

準備中

決算の読み方

どの数字を見れば株価が動くのかだけを絞る

東証33業種と GICS 11セクター

2つの分類が存在する理由と対応表

準備中

税と口座

NISA・特定口座・外国税額控除・仮想通貨の総合課税

準備中

📰 ケーススタディ（さとまた新聞）

基礎の地図とは別に、実在の企業を1社ずつ追った観察記録。地図で構造を掴んだあとに、実例として読む。

📰 さとまた新聞 / 1ドル株観察世界的有名ブランドの転落を見守る観察記録。トヨタの決算解読、日経とグロース市場のマクロ分析など。 →

⚠️ 投資助言ではありません

本ラボは基礎知識と方向性の整理を目的とした個人の記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。