USA / Industry — Semiconductors

半導体

掲載11社の時価総額合計 $12766.8B ／属するセクター: 情報技術

AI需要台湾集中メモリ市況輸出規制

現状（2026年8月時点）

☀️晴れ

AI向けが牽引し過去最高の売上。ただしメモリと車載・産業向けは在庫調整が残り、同じ半導体でも会社ごとに差が大きい。

来期（次の1年）

☀️晴れ

データセンター投資は継続。焦点は供給制約（先端パッケージとHBM）が解けるかどうか。

2036年（10年後）

☀️晴れ

AIの計算需要が続く限り物量が増える。ただし製造の大半が台湾に集中しており、この一点だけで前提が崩れる可能性を常に抱える。

いまの株価水準

天気（事業環境）とは別の軸です。良い業種でも株価が高すぎることはあるので、2つを分けて見ます。掲載銘柄11社を時価総額で加重平均した値（2026-08-11 時点）。

45.5倍

この業種のPER

1.63倍

市場平均比 → 割高圏

70%

52週レンジ内 → やや高い

0.60%

配当利回り

事業環境 ☀️晴れ × 株価割高圏

事業環境の良さは、すでに株価に入っている

追い風は本物でも、その期待ぶんの値段がすでに付いています。ここから上がるには「期待を上回る結果」が必要で、期待どおりでは株価が動かないこともあります。

比較対象は Vanguard S&P 500 ETF（PER 27.84倍）。この業種のPER 45.5倍 ÷ 27.84倍 = 1.63倍。

PBRは32.55倍

赤字でPERを算出できない銘柄: INTC（この1社はPERの計算から外しています）

PERは時価総額で加重平均し、赤字銘柄と200倍を超える極端な値は除外しています。 これは割安・割高の目安であって、買い時・売り時の判断ではありません。 株価水準が低いことには必ず理由があり、その理由はこのページの本文に書いてあります。

何で儲けているのか

チップそのものを設計・製造して売る。AI向けGPU、スマホ向けSoC、車載マイコン、メモリで市況がまったく別に動く。

利益が動く引き金

AI向けデータセンター投資と、スマホ・PC・車の出荷台数。前者は絶好調、後者は横ばいという分断が続いている。

業種の割り当ては Yahoo Finance の分類（2026-08-11 取得）をそのまま使用。指標は実測値。

銘柄	株価	時価総額	PER	PBR	配当
NVDA NVIDIA Corporation	$217.55	$5269.3B	33.3	26.96	0.45%
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	$418.47	$2170.4B	36.8	87.27	0.90%
AVGO Broadcom Inc.	$422.4	$2009.6B	70.5	22.92	0.61%
MU Micron Technology, Inc.	$861	$972.4B	19.5	9.65	0.06%
AMD Advanced Micro Devices, Inc.	$469.56	$766.5B	119.8	11.40	—
INTC Intel Corporation	$97.52	$491.9B	赤字	5.62	—
ARM Arm Holdings plc	$267.85	$286.1B	270.6	33.15	—
TXN Texas Instruments Incorporated	$280.44	$256.1B	42.6	14.22	1.99%
MRVL Marvell Technology, Inc.	$208.56	$187.2B	71.7	10.02	0.11%
ADI Analog Devices, Inc.	$383.925	$187.0B	57.2	5.54	1.13%
QCOM QUALCOMM Incorporated	$162.17	$170.3B	18.5	6.20	2.19%