USA / Industry — Software - Infrastructure

ソフトウェア（インフラ）

掲載9社の時価総額合計 $5505.9B ／属するセクター: 情報技術

クラウド移行AI課金セキュリティ参入障壁の低下

現状（2026年8月時点）

☀️晴れ

クラウドとセキュリティが伸び、AI関連の追加課金も乗り始めた。解約率が低く、景気の影響を受けにくい。

来期（次の1年）

☀️晴れ

AI機能の値上げが通るかが焦点。すでにマイクロソフトは業務ソフトへのAI追加課金を進めている。

2036年（10年後）

🌤️薄日

需要は増える。ただしAIがコードを書けるようになると、ソフトウェアを作るコストが下がり、参入障壁も下がる。今の勝者が有利なのは「データを既に握っている」からで、機能の優位性ではない。

いまの株価水準

天気（事業環境）とは別の軸です。良い業種でも株価が高すぎることはあるので、2つを分けて見ます。掲載銘柄9社を時価総額で加重平均した値（2026-08-11 時点）。

40.4倍

この業種のPER

1.45倍

市場平均比 → やや割高

73%

52週レンジ内 → やや高い

0.80%

配当利回り

事業環境 🌤️薄日 × 株価やや割高

事業環境の良さは、すでに株価に入っている

追い風は本物でも、その期待ぶんの値段がすでに付いています。ここから上がるには「期待を上回る結果」が必要で、期待どおりでは株価が動かないこともあります。

比較対象は Vanguard S&P 500 ETF（PER 27.84倍）。この業種のPER 40.4倍 ÷ 27.84倍 = 1.45倍。

PBRは16.09倍

赤字でPERを算出できない銘柄: CRWD / NET（この2社はPERの計算から外しています）

PERは時価総額で加重平均し、赤字銘柄と200倍を超える極端な値は除外しています。 これは割安・割高の目安であって、買い時・売り時の判断ではありません。 株価水準が低いことには必ず理由があり、その理由はこのページの本文に書いてあります。

何で儲けているのか

クラウド基盤、OS、セキュリティ、データベース。企業が業務を回すのに不可欠で、一度入れると簡単に外せない。毎月課金なので売上が読める。

利益が動く引き金

企業のIT予算と、クラウド移行の進み具合。加えて「AIを自社データで使いたい」需要が新しい追い風になっている。

業種の割り当ては Yahoo Finance の分類（2026-08-11 取得）をそのまま使用。指標は実測値。

銘柄	株価	時価総額	PER	PBR	配当
MSFT Microsoft Corporation	$506.06	$3757.8B	28.2	8.50	0.73%
ORCL Oracle Corporation	$151.05	$435.1B	25.9	11.58	1.36%
PLTR Palantir Technologies Inc.	$175.23	$421.1B	149.8	43.02	—
PANW Palo Alto Networks, Inc.	$385.04	$313.8B	331.9	11.31	—
CRWD CrowdStrike Holdings, Inc.	$225.16	$229.3B	赤字	49.47	—
FTNT Fortinet, Inc.	$164.21	$120.5B	58.0	77.68	—
NET Cloudflare, Inc.	$310.59	$110.6B	赤字	71.90	—
SNPS Synopsys, Inc.	$411.68	$78.8B	94.2	2.59	—
NTAP NetApp, Inc.	$198.72	$39.0B	31.3	28.83	1.10%